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什么是对冲交易?对冲交易有哪些类型?

2018-01-08 热度:1208 ℃

什么是外汇对冲.jpg

      外汇交易策略是通过技术分析市场,寻找最优交易机会而编写的策略。不同交易水平的交易者在理解和总结外汇交易策略时会有不同的看法,判断行情时的权重不同也会对分析的结果造成重大影响。

市场上长线、短线的外汇交易策略有很多,指标、方法和理论也非常多,其中对冲交易策略运用的最为广泛,实用,很适合刚入门却不知从何下手学习的交易新手。

      今天,EA邦将全面解析对冲交易策略的分类、设置、拆仓建仓等技巧,直接阐述熟练掌握对冲策略的方法,希望通过此文能对交易新手快速提高技能有所帮助。

      什么是对冲策略?对冲策略属于外汇技术分析方法中的一种,对冲重在避开单线买卖的风险,所谓单线买卖,就是看好某一种货币就做多,看淡某一种货币就做空。如果判断正确,所获利润自然多,*-但如果判断错误,损失亦会非常大。对冲的效果在于就可以有效的保护风险投资,在机构、投行都有建立任何一组产品必须配置对冲模型的习惯,可见对冲策略在交易中有多重要。

根据不同的市场和行情划分,对冲策略可分为四种操作方法,传统的对冲策略、振荡行情中的对冲策略、美元盈亏比对冲策略、中性对冲策略,另外对冲注意事项也需要高度重视。

 接下来我从框架上给大家介绍一下对冲策略的4类行情使用方法。

1、传统的对冲策略

最传统的对冲策略称为套利策略,包括转债套利、股指期货、期现套利、跨期套利、ETF套利等。套利策略的本质是当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差价时,买入被市场相对低估的品种、卖出相对被高估的品种来获取中间的价差。因此,套利所承受的风险在交易中是最小的。

 

2、振荡行情中的对冲策略

  在交易中同时买进和卖出数量相当的同一组货币对。当其中一个单子获利,相应地,另一个单子就会出现亏损。对于盈利的单子我们可以先获利平仓,并等待亏损单子的价格反转,至少当净利润为正的时候才平仓离场。这种对冲策略在明显振荡的行情中尤为有效。

 

3、美元盈亏比对冲策略

  美元对冲策略一般适用于可能对美元影响较大的风险事件中。例如非农数据公布、美国总统大选、美联储决议等。投资者可以利用价格在短时间内大幅变动的盈亏比进行对冲交易。外汇市场中,按强弱程度分大致可以分为美元和非美货币,而这两种货币的关系恰好是负相关的。也就是说,美元强,非美货币则弱;非美货币强,美元则弱。在挑选与美元对冲的品种时,做多美元,可以选择近期相对美元最弱的货币对;而做空美元,则可以选择近期对美元最强的货币对。

 

4、中性对冲策略

  中性对冲策略可分为两类,统计套利和基本面中性两种,既要避免风险暴露,同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的,甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配,构造出市场中性组合,因此其收益都源于选股,而与市场方向无关——即追求绝对收益(Alpha),而不承受市场风险(Beta)。

 对冲交易是什么.jpg

      对冲交易策略的局限性,需要注意的问题

对冲交易只能降低交易中的亏损风险,止损才是修正错误交易的方法。若在大趋势判断错误的情况下,这时投资者首先想到的不应该是对冲,而是如何止损。即便是交易前认为大趋势正确,执行了对冲交易策略,在发现判断错误后,也要毫不犹豫的将方向错误的单子平仓,只保留趋势正确的单子。

 

接下来还要在提对冲交易策略设置的难点的六大难点。

1、必须首先判断什么货币对的行情变化速度最快,这些变化每天不同,然后还要判断在这个货币对开仓点位的支撑或阻力强度,以便确认拆仓和止损的点位设置。

 

2、必须要判断出该货币对一天的行情在什么时候走完,开始反方向运动。

 

3、必须在汇价跌至重要支撑位或可能突破重要阻力位附近时同时建仓。

怎样确定该支撑位或阻力位的强度,可参考《外汇行情分析裸K线交易技术进阶,K线交易者必看》,如果严格按照到达支撑位或突破阻力位时再买入,容易错失良机,而如果提前买入,往往价格偏高,使得收益风险比失调,止损难设。这时配合其他技术分析方法更容易获得更大盈利。


4、价格升破重要阻力位时的建仓技巧

  首先要研究该阻力位的强度和升破的概率;如概率较高,则可考虑提前入场,1/2比例建仓;同时在汇价上升过程中设止损拆仓,并按照金字塔原则对盈利的仓位按倍数加码。如升破概率较低,可选择1/10资金同时建仓,等待突破后拆仓,同时不追涨杀跌,盈利仓位见好就收。

 

5、价格升至重要阻力位时的拆仓技巧

  在拆仓前必须要确定是大趋势走势还是区间震荡。由于过早平仓会使利润无法最大化,所以还是坚持对冲操作,在行情贴紧重要阻力位时拆仓或自动止损。

 

6、对冲止损设置技巧

即使做对冲交易也必须设置止损,止损是外汇每笔交易都必须做的事情。先确定市场是属于大趋势运行还是区间震荡,好的止损价格以好的建仓价格为前提。在上升或下跌趋势明显的行情,操作坚持顺势而为,止损可以适度放宽。但在下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽。这是外汇交易的原则!


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