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外汇交易中的隔夜费是如何计算的

9个月前 热度:1022 ℃

如何收取隔夜费.jpg

     炒汇者在进行外汇交易时,应该知道自己的交易账户资金的变动情况,除了因汇率变动(包括点差、滑点)而造成的变化,还会有因货币利息率变化而引起的交易成本或利润的增加,也就是我们所说的隔夜利息,即过夜费。

      外汇过夜费就像我们把资金存放在银行会产生存款利息,从银行借款会产生贷款利息一样,外汇的隔夜利息也有正负之分。若产生正的隔夜利息,投资者会得到这部分利息;若产生负的隔夜利息,则投资者需要支付一定的资金。

外汇交易的本质是基于两种货币之间的汇率变化进行操作的,每一种货币都有自身的利率,因此外汇交易同时涉及两个不同的利率。当买入的货币利率高于卖出的货币利率的时候,投资者就可以获得正的隔夜利息,从而使盈利增加;若买入的货币利率低于卖出的货币利率,则会产生负的隔夜利息,从而导致投资者的交易成本增加。

      当然,对日内交易者而言,在同一个交易日买进卖出的,就不需要考虑隔夜利息;而对于长线交易者而言,持仓时间超过一天以上的,那么就应该考虑过夜费。

外汇过夜费什么时候收取?

      不同的外汇经纪商的公司所在地是不同的,经纪商的网站上显示的不同时区下的时间也是不一样的,因此经纪商在计算隔夜利息的时间虽然各不相同,但实际上都是一个时间点。

      一些外汇经纪商过夜费的计算时间是美国东部(纽约)时间下午5点,换算到北京时间是上午5点;一些经纪商是欧洲中部时间23:00,换算到北京时间是上午5点;还有一些经纪商是英国时间晚上10点,换算到北京时间也是上午5点。不过这些都是夏时制,冬时制的话就是北京时间上午6点。

也就是说,以夏时制计算,在上午5点整建立的任何仓位都会被视为持仓过夜,需要计算隔夜利息。在上午5:01建立的仓位则到下一天才计算隔夜利息;而在上午4:59建立的仓位则于5:00计算隔夜利息。

隔夜费用过怎样收取.jpg

周末和假期的过夜费计算:

根据国际惯例,外汇交易通常在2个交易日后结算。

周一:1天隔夜利息。周一交易,周三结算,周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。   

周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。   

周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。   

周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。

世界上的大多数银行都在周六及周日暂停营业,因此这两天应该不计算外汇交易的持仓过夜利息,但实际上大部分的银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因,外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息,因此在星期三持仓过夜,将会收取3倍的隔夜利息。

假日通常没有过夜利息,但是在大的节假日之前,隔夜利息都会成倍增长。一般而言,交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。比如美国独立纪念日7月4日,美国银行暂停营业,所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的过夜利息。

外汇过夜费如何计算?

在外汇过夜费的计算问题上,有的经纪商提供的是直接的金额,而有的经纪商提供的则是利率。

直接金额的计算基础公式:

例如EUR/USD的卖出和买入隔夜利息报价为:0.52 -0.62,

那么表示: 当投资者的持仓头寸为卖出1手EUR/USD,则交易账户将会获得0.52美元;当投资者的持仓头寸为买入1手欧元美元,则交易账户将需支付0.62美元。

利率计算的基础公式:

隔夜利息﹦实际下单手数×1手的标准×汇率价格(空、多价格不一样)×计息天数×年利率差/360天

1.对于以USD为目标货币的组合:

例如:GBP/USD:假设是100000(1标准手)账户,周一买入2手GBP/USD,市场价是:1.2928/1.2940,持仓过夜至周二,这里英镑是高息货币,美元相对英镑利息较低。比如利息差为0.42%(年利息差),则持有英镑的客户会赚取利息。

计算方法为: 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02,即年利息平均到天×对应的账户资金×手数×买(卖)价×计息天数。

2.对于以USD为基准货币的组合:

例如USD/JPY: 假设是100000(1标准手)账户,周三卖空1手USD/JPY,市场价是107.44/107.47,过夜至周四,利息差为-2.18,则卖出美元的客户需要付出利息。

计算方法为: 100000×1手×3天×(-2.18%/360)= -$18.17(特别注意:每逢星期四的时候,隔夜利息会是平日的三倍,因为交割实际发生于周一,隔了周末2天。)

3.对于交叉货币的组合:

例如EUR/GBP: 假设是100000(1标准手)账户, 周五买入5手EUR/GBP,市场价是0.6885/0.6890,过夜至下周一,利息差为-3.71,则买入欧元的客户需要付出利息。

计算方法为: 1000×5手×0.6890x1天×(-3.71%/360)= (£0.355)=($0.63)

客户如果是做多(持有)高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资金内。反之,相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

多空仓都付息情况:

在目前的外汇市场上,基本客户持多空仓都要支付利息。原因有以下几个方面:

大部分货币都处于零利率或低利率状态,货币对之间的利率差很低。

零售外汇经纪商对其不同的客户收取或支付不同的利率。还有一些外汇经纪商对数据不透明,甚至没有在其官网显示适用的利率。而且不同的经纪商对过夜费的计算方式也是不同的。

除了收取或支付利率差额外,一些外汇经纪商还增加了“管理”费用,这意味着即使利率差对客户是有利的,也可能得不到收益。

外汇交易是杠杆交易,这意味着交易者正在借用其交易的绝大多数货币。交易者往往忘记杠杆的负面后果之一是推高过夜费,因为他们必须支付所有借款的利息,而不仅仅是他们对特定行业的利息。当然,这个收费是合法的。

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